Can you trade options on the vix

MarketWatch pada lth4gtBarrons Twitter pada Facebooklth4gtltdiv stylequotborder: none padding: 2px 3pxquot classquotfb-likequot Data-hrefquotfacebookbarronsonlinequot Data-sendquotfalsequot Data-layoutquotbuttoncountquot Data-widthquot250quot Data-show-facesquotfalsequot Data-actionquotrecommendquotgtltdivgt lth4gtBarrons pada Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequot classquottwitter-follow-buttonquot Data-show-countquottruequotgtFollow Produk barronsonlineltagt X di Facebook Produk X di Twitter Cara Menjual Laba VIX Dari Volatilitas4 Cara Melakukan Perdagangan VIX Konstanta satu di pasar saham berubah. Dengan kata lain, volatilitas adalah pendamping konstan bagi investor. Sejak Indeks VIX diperkenalkan, dengan opsi berjangka dan opsi menyusul kemudian, investor memiliki opsi untuk memperdagangkan pengukuran sentimen investor mengenai volatilitas masa depan. Pada saat yang sama, menyadari korelasi negatif antara volatilitas dan kinerja pasar saham yang umumnya negatif, banyak investor telah melihat untuk menggunakan instrumen volatilitas untuk melakukan lindung nilai terhadap portofolio mereka. Sayangnya, tidak sesederhana itu dan sementara investor memiliki lebih banyak alternatif daripada sebelumnya, ada banyak kekurangan untuk keseluruhan kelas. Investopedia Broker Guides. Tingkatkan trading Anda dengan alat dari todays top online brokers. Titik awal yang cacat Salah satu faktor signifikan dalam menilai dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) dan wesel yang diperdagangkan di bursa (ETN) yang terkait dengan VIX adalah VIX itu sendiri. VIX adalah simbol ticker yang mengacu pada Indeks Volatilitas Pasar Chicago Board Options Exchange. Sementara sering disajikan sebagai indikator volatilitas pasar saham (dan terkadang disebut Fear Index) yang tidak sepenuhnya akurat. VIX adalah campuran tertimbang dari harga untuk campuran opsi indeks SampP 500, dari mana volatilitas tersirat diturunkan. Dalam bahasa Inggris biasa, VIX benar-benar mengukur berapa banyak orang yang bersedia membayar untuk membeli atau menjual SampP 500, dan semakin mereka bersedia membayar untuk memberi lebih banyak ketidakpastian. Ini bukan model Black Scholes. Dengan kata lain, dan perlu ditekankan bahwa VIX adalah semua tentang volatilitas tersirat. Terlebih lagi, sementara VIX paling sering dibicarakan di tempat, tidak ada ETF atau ETN di luar sana yang mewakili volatilitas VIX spot. Sebagai gantinya, mereka adalah koleksi futures pada VIX yang kira-kira mendekati kinerja VIX. SEE: Indeks Volatilitas: Sentimen Pasar Membaca Sebuah Host of Choices Produk VIX terbesar dan paling sukses adalah iPath SampP 500 VIX Futures Futma Jangka Pendek (ARCA: VXX). ETN ini memegang posisi panjang di kontrak berjangka VIX berjangka pertama dan kedua yang bergulir setiap hari. Karena ada premi asuransi dalam kontrak bertanggal yang lebih lama, VXX mengalami imbal hasil negatif (pada dasarnya, itu berarti pemegang jangka panjang akan melihat penalti untuk mengembalikan). Lebih jauh lagi, karena volatilitas adalah fenomena pengembalian rata-rata, VXX sering diperdagangkan lebih tinggi daripada seharusnya selama periode volatilitas rendah sekarang (harga dalam ekspektasi peningkatan volatilitas) dan lebih rendah selama periode volatilitas tinggi saat ini (memberi harga kembali ke volatilitas yang lebih rendah ). The iPath Sampp 500 VIX Mid-Term Futures ETN (ARCA: VXZ) secara struktural mirip dengan VXX, namun memegang posisi di futures VIX keempat, kelima, enam, dan tujuh. Dengan demikian, ini lebih merupakan ukuran volatilitas masa depan dan cenderung menjadi permainan volatilitas yang jauh lebih tidak stabil. ETN ini biasanya memiliki durasi rata-rata sekitar lima bulan dan hasil roll negatif yang sama berlaku di sini - jika pasar stabil dan volatilitas rendah, indeks berjangka akan kehilangan uang. Bagi investor yang mencari lebih banyak risiko, ada alternatif yang lebih tinggi leverage. VelocityShares Daily dua kali VIX ETN Jangka Pendek (ARCA: TVIX) memang menawarkan lebih banyak pengaruh daripada VXX, dan itu berarti keuntungan yang lebih tinggi saat VIX bergerak ke atas. Di sisi lain, ETN ini memiliki masalah imbal hasil negatif yang sama ditambah dengan masalah lag volatilitas - dengan kata lain, ini adalah posisi mahal untuk membeli dan menahan dan bahkan lembar produk Credit Suisse (NYSE: CS) di TVIX Menyatakan jika Anda memegang ETN Anda sebagai investasi jangka panjang, kemungkinan Anda akan kehilangan semua atau sebagian besar investasi Anda. Namun demikian, ada juga ETF dan ETN bagi investor yang ingin bermain di sisi lain dari mata uang volatilitas. The iPath Inverse SampP 500 VIX Jangka Pendek ETN (ARCA: XXV) pada dasarnya terlihat untuk mereplikasi kinerja korslet VXX, sementara VelocityShares Daily Inverse VIX ETN Jangka Pendek (ARCA: XIV) juga berusaha untuk memberikan kinerja yang berjalan singkat. Jatuh tempo rata-rata tertimbang satu bulan masa depan VIX. Waspadai Investor Lag mengingat ETF dan ETNs ini harus menyadari bahwa mereka bukan proxy yang hebat untuk kinerja VIX spot. Sebenarnya, mempelajari volatilitas terakhir di SampP 500 SPDR (ARCA: SPY) dan perubahan di tempat VIX, proxy ETN satu bulan menangkap sekitar seperempat sampai satu setengah dari pergerakan VIX harian, sementara pertengahan Produk-produk bahkan lebih buruk lagi. TVIX, dengan dua kali pengungkitannya, melakukan yang lebih baik (cocok sekitar setengah sampai tiga perempat dari pertunjukan), namun secara konsisten memberikan kinerja dua kali lipat dari instrumen reguler satu bulan. Terlebih lagi, karena lag roll dan volatilitas negatif di ETN, bertahan terlalu lama setelah periode volatilitas mulai mengikis kembali secara signifikan. Inti Jika investor benar-benar ingin menempatkan taruhan pada volatilitas pasar saham atau menggunakannya sebagai lindung nilai, produk ETF dan ETN terkait VIX dapat diterima namun instrumennya sangat cacat. Mereka pasti memiliki aspek kenyamanan yang kuat pada mereka, karena mereka berdagang seperti saham lainnya. Yang mengatakan, investor yang ingin benar-benar memainkan permainan volatilitas harus mempertimbangkan opsi dan futures VIX yang sebenarnya, serta strategi opsi yang lebih maju seperti straddles dan strangles pada SampP 500. Gunakan Investopedia Stock Simulator untuk menukar saham yang disebutkan dalam analisis saham ini, Bebas risiko Mengurangi volatilitas VIX Options Trading bukanlah hal baru bagi pedagang opsi. Sebagian besar pedagang opsi sangat bergantung pada informasi volatilitas untuk memilih tradisinya. Untuk alasan ini, Indeks Volatilitas Chicago Board Options Exchange (CBOE). Lebih dikenal dengan simbol ticker VIX, telah menjadi alat perdagangan yang populer untuk pedagang opsi dan ekuitas sejak diperkenalkan pada tahun 1993. Sampai saat ini, trader menggunakan opsi ekuitas atau indeks reguler untuk volatilitas perdagangan, namun banyak yang dengan cepat menyadari bahwa ini bukan yang terbaik. metode. Pada 24 Februari 2006, CBOE meluncurkan opsi pada VIX, memberi investor cara langsung dan efektif untuk menggunakan volatilitas. Pada artikel ini, kita melihat kinerja VIX masa lalu dan membahas kelebihan yang ditawarkan oleh opsi VIX. Lihat: Menentukan Arah Pasar Dengan VIX Apa VIX VIX adalah indeks volatilitas tersirat yang mengukur ekspektasi pasar terhadap volatilitas Sampr 500 30 hari yang tersirat dalam harga opsi Sampp jangka pendek. Pilihan VIX memberi pedagang cara untuk melakukan perdagangan volatilitas tanpa harus memperhitungkan perubahan harga instrumen, dividen, suku bunga, atau waktu yang akan berakhir saat ini - faktor-faktor yang mempengaruhi perdagangan volatilitas menggunakan opsi ekuitas atau indeks biasa. Pilihan VIX memungkinkan para pedagang untuk fokus hampir secara eksklusif pada volatilitas perdagangan. Diversifikasi Pedagang telah menemukan VIX sangat berguna dalam perdagangan, tapi sekarang memberikan peluang bagus untuk lindung nilai dan spekulasi. Ini mungkin juga alat yang sangat baik dalam upaya diversifikasi portofolio. Diversifikasi, yang kebanyakan orang anggap hal yang baik, hanya berguna jika instrumen yang digunakan tidak berkorelasi. Dengan kata lain, jika Anda memiliki 10 saham dan mereka cenderung bergerak bersama, maka Anda benar-benar arent diversifikasi sama sekali. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Pengantar Diversifikasi dan Pentingnya Diversifikasi.) Salah satu keuntungan dari VIX adalah korelasi negatifnya dengan SampP 500. Menurut situs CBOE sendiri, sejak tahun 1990 VIX telah bergerak berlawanan dengan Indeks SampP 500 (SPX ) 88 dari waktu. Rata-rata, VIX telah meningkat 16,8 pada hari-hari ketika SPX turun 3 atau lebih. Ini menjadikannya alat diversifikasi yang sangat baik dan mungkin merupakan asuransi bencana pasar terbaik. Membeli VIX sepertinya merupakan lindung nilai yang lebih baik terhadap penurunan di pasar (SampP) daripada membeli SPX. Bagan di Gambar 1 menunjukkan bagaimana VIX bergerak berlawanan dengan SPX dalam pergerakan besar turun di SPX. Pada tahun 2008, VIX mencapai posisi tertinggi di 80,86. Spekulasi Seperti yang dapat Anda lihat pada Gambar 1, perdagangan VIX dalam kisaran tertentu. Ini terbawah sekitar jam 10, karena jika pergi ke nol, itu berarti bahwa harapan itu tidak terjadi pada pergerakan harian SPX. Di sisi lain, VIX telah melonjak ke atas sampai sekitar 80 saat SPX turun, namun bagi VIX untuk tinggal di sana akan berarti bahwa ekspektasi pasar adalah untuk perubahan yang sangat besar dalam jangka waktu yang lama. Hal ini membuat pilihan VIX baru spekulasi yang sangat baik instrumen juga. Membeli call (atau bull call spread atau sell bull put spreads) ketika bottlenya VIX dapat membantu trader untuk bergerak maju dalam volatilitas, atau turun di SampP 500. Demikian pula, membeli barang (atau spread bear put atau menjual bear Call spreads) dapat membantu trader memanfaatkan pergerakan ke arah lain. Faktor lain yang meningkatkan keefektifan pilihan VIX untuk spekulan adalah volatilitasnya. Menurut CBOE, volatilitas untuk VIX sendiri lebih dari 80 untuk tahun 2005, dibandingkan dengan sekitar 10 untuk SPX, 14 untuk Indeks Nasdaq 100 (NDX) dan sekitar 32 untuk Google. Nilai opsi tidak langsung dari titik VIX, melainkan nilai forward menggunakan volatilitas opsi saat ini dan bulan depan untuk VIX ke depan lebih rendah dari VIX spot (sekitar 46 untuk 2005). Namun, ini masih lebih tinggi dari kebanyakan opsi saham di luar sana. Instrumen yang diperdagangkan dalam kisaran, tidak dapat pergi ke nol dan memiliki volatilitas tinggi, dapat memberikan peluang perdagangan yang luar biasa. Fakta VIX Tidak seperti opsi ekuitas standar, yang akan berakhir pada hari Jumat ketiga setiap bulan, opsi VIX akan berakhir pada hari Rabu setiap bulan tidak ada pertanyaan bahwa opsi ini digunakan, sehingga memberikan likuiditas yang baik. Menurut situs CBOEs, saat opsi VIX diluncurkan pada tahun 2006, CBOE membuat rekor perdagangan satu hari baru dalam opsi pada VIX pada tanggal 29 Maret 2006. ketika 31.481 kontrak diperdagangkan. Untuk bulan Maret 2006 - bulan penuh perdagangan opsi VIX - total volume 181.613 kontrak, dengan volume harian rata-rata 7.896. Pada akhir Maret, minat terbuka sudah mencapai 158.994 kontrak yang sangat sehat. Pada bulan Februari 2012, volume untuk opsi rata-rata di atas 200.000. The Bottom Line Semua ini berarti bahwa pedagang opsi sekarang memiliki instrumen baru untuk ditambahkan ke gudang perdagangan mereka, yang mengisolasi volatilitas, perdagangan dalam kisaran, memiliki volatilitas tinggi dan tidak dapat mencapai nol. Bagi mereka yang baru mengenal opsi trading, pilihan VIX bahkan lebih menarik. Kebanyakan orang yang fokus pada perdagangan volatilitas adalah pilihan beli dan jual, namun trader baru sering kali mendapati bahwa perusahaan pialang mereka tidak mengizinkan mereka menjual opsi. Dengan membeli VIX call atau puts (atau spread), trader baru sekarang dapat mengakses perdagangan volatilitas. Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Volatilitas - Kelahiran A New Asset Class. Dan Indeks Volatilitas Mengungkap Bilangan Pasar. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan.